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      廣州期貨09月09日早間直通車

      瀏覽數:79    發布時間:2019/9/9 9:56:44
       

      塑料——薛晴
      隔夜,塑料L2001收于7220/噸,較前交易日結算價下跌0.07%。華北地區LLDPE價格在7200-7300/噸,華東地區LLDPE價格在7250-7400/噸,華南地區LLDPE價格在7300-7500/噸。線性期貨強勢震蕩下行,國內石化裝置檢修損失量環比繼續減少,貿易商節前小幅備貨,港口庫存消化速度尚可,下周進口量預計處于中等水平,同時寧夏寶豐二期預計近期開車,整體貨源供應充足。需求方面,農膜開工穩中上升,逐漸到達旺季需求。廠家訂單繼續累積,其他下游開工變動不大,市場需求對行情支撐力度仍舊有限。預計PE市場震蕩整理為主。僅供參考。

      PP——
      薛晴
      隔夜,PP2001收于8055/噸,較前交易日結算價下跌0.43%。今日華北市場拉絲主流價格在8500-8600/噸,華東市場拉絲主流價格在8630-8750/噸,華南市場拉絲主流價格在8850-8900/噸。期貨弱勢震蕩,石化方面庫存壓力縮小,出廠價格穩中有漲,加之局部地區貨源供應略緊,支撐起部分現貨價格提振市場心態,投產預期影響長期的供需面,目前聚丙烯市場供需矛盾并不突出,且節前補庫需求仍在。疊加聯動產品油價預期樂觀,基差仍在高位,期貨存在繼續反彈可能,現貨不乏繼續小幅跟漲可能。預計PP市場震蕩整理為主。僅供參考。

      貴金屬——葉倩寧
      上周五晚,外盤金銀價格上演過山車行情,由于公布的8月非農數據不及預期COMEX黃金大幅拉升超20美元,但在美聯儲主席鮑威爾重要講話后又大幅回落并抹去此前的漲幅,最終跌2.14%收于1527.1美元/盎司,連續兩周收跌;COMEX白銀則波動更大,以4.1%跌幅收于18.745美元/盎司。國內金銀市場同樣大幅下挫,滬金收于348.45/可克,跌1.48%;滬銀收于4390/千克,跌5.87%。鮑威爾在在9月會議噤聲期前的最后一次講話中表示對美國經濟現狀的肯定,并不認為未來會走向衰退,但他也重申若經濟前景惡化,美聯儲將繼續提供貨幣刺激政策。鮑威爾的講話打壓了貨幣持續寬松的預期,但9月降息的概率仍然較高。目前支持貴金屬牛市的邏輯并未改變,加上數據顯示各個央行持有增持黃金的行為,金銀價格經歷了短暫的調整后有望在重要的關口企穩。市場將等待918日美聯儲議息會議,金銀價格有望在次向上突破,建議本周以觀望為主,滬金可在跌破支撐位345/可克時進行低吸。進攻參考

      PTA——李威銘
      隔夜,TA 01合約下跌0.31%,收于5194/噸,成交量64.2萬手,持倉155.3萬?,F貨方面,華東內貿PTA基差商談參考1911貼水25自提,供應商一口價報盤5270自提,遞盤參考貼水35自提;商談5220-5270自提。日內成交氣氛清淡,現貨成交不足5000噸,買盤以貿易商及聚酯工廠為主?,F貨聽聞5232、5280自提等成交。綜合來看,PTA現貨維持小幅升水,盤面整體弱勢格局未改,理論加工費維持年內相對低位,多空雙方相對謹慎。料短期TA 01期價區間震蕩為主,運行區間5150—5250。僅供參考。

      乙二醇
      隔夜,EG01合約上漲0.17%,收于4694/噸,成交量15.9萬手;持倉38.9萬手?,F貨方面,乙二醇現貨市場商談價格僵持,現貨報盤4725-4730,遞盤4720;9月下期貨報盤4735,遞盤4730;10月下期貨報盤4725,遞盤4715。綜合來看,乙二醇現貨流通貨源偏緊,推動期價偏強運行,后市投產壓力能否兌現將直接影響MEG遠期合約估值區間。料短期偏強運行為主,運行區間4650—4750。僅供參考。

      滬鋅-黎俊
      隔夜,倫鋅寬幅震蕩,收于2323.5美元/噸,跌8美元,或-0.34%。滬鋅主力1910先抑后揚,收于19085/噸,漲20/噸,或0.10%?,F貨方面,據SMM,廣東市場,煉廠出貨積極,市場貨源流通充裕。早間持貨商報價集中在對均價-20/噸附近,然均價低于預期,相當于對10合約貼水60-80/噸附近,持貨商出貨意愿減弱,市場上調貼水至對10合約貼水50-60/噸附近,后續報價趨于穩定,然因盤面返升高位,下游接貨仍以剛需為主,觀望意愿較強,貿易商貢獻主要交投。
      綜合來看,央行降準提振市場情緒,倫鋅堅挺,提振滬鋅,預計滬鋅1910日內震蕩偏強,運行區間18800-19200。僅供參考。

      滬鉛-黎俊
      隔夜,倫鉛走強,收于2081.5美元/噸,漲29美元,或1.41%。滬鉛主力1910沖高回落,收于17450/噸,跌20/噸,或-0.11%?,F貨方面,據SMM,廣東市場南華鉛17300/噸,對SMM1#鉛均價升水50/噸報價;南儲南方17175/噸,對1909合約貼水50/噸報價;鉛價上沖動力不足,下游按需采購,市場交投一般。綜合來看,庫存持續下降,利好鉛價,倫鉛高位運行,提振滬鉛,預計滬鉛主力1910日內震蕩偏強,運行區間17300-17700。僅供參考。

      PVC——李威銘
      隔夜,PVC 01合約下跌0.15%,收于6450/噸,成交量57032手;持倉32.4萬手?,F貨方面,5型普通電石料,華東地區主流6620-6680/噸,華南地區6720-6780/噸;山東主流6620-6680/噸送到,河北市場主流6590-6650/噸送到。庫存方面,截至830日,華東及華南樣本倉庫庫存環比減4.95%,同比高46.42%。綜合來看,PVC社會庫存持續去化,但期價表現較弱,后市化工品整體處于大投產周期壓力下,相關品種偏弱運行可能拖累PVC期價反彈。料短期PVC主力期價期間震蕩為主,主力合約運行區間6400—6500。僅供參考。

      棉花謝紫琪
      隔周外盤,ICE12合約跌0.12%,收于58.43美分/磅。周五夜盤棉花主力合約2001震蕩偏強,收于12845/噸,跌0.73%。國際消息,據美國農業部USDA報告,8.23-8.29一周美國凈簽約出口2019/20年度陸地棉36922噸,裝運52163噸。凈簽約出口2020/21年度陸地棉44951噸。當周中國本年度陸地棉凈簽約量-1928噸,裝運3130噸。國內,鐵路運輸補貼出爐,補貼標準依舊為500/噸,一件按照0.227噸計算。預計今日棉花震蕩整理,區間12500-13000,僅供參考。

      滬鋁-黎俊
      隔夜,倫鋁跳空低開,收于1783美元/噸,跌8美元,或-0.45%。滬鋁主力1910高開低走,收于14335/噸,跌60/噸,或-0.42%?,F貨方面,據SMM,廣東市場成交價格集中在14460-14470/噸,10點半后交投價格集中在14450-14460/噸,粵滬價差縮窄至30/噸。廣東市場貨源較為充足,持貨商在此高價位急于出貨,但中間商及下游接貨積極性不高,多對價格表現觀望。整體來看華南地區鋁錠交投以貿易商為主,成交活躍度不高。綜合來看,氧化鋁價格止跌企穩,央行降準對市場情緒有所提振,利好鋁價,預計滬鋁主力1910日內震蕩偏強,運行區間14100-14400,僅供參考。

      鄭糖 ─劉珂

      ICE10合約收11.00,漲0.09%,鄭糖20015507,漲0.38%。國際糖業組織ISO發布的最新預估顯示,受印度和泰國產量下降的部分影響推動,201920年度全球食糖缺口預計將達到476萬噸。全球糖產量預計下降2.35%,至1.798億噸,而消費量將增長1.34%,至1.7674億噸。巴西方面, 印度內閣經濟事務委員會CCEA宣布提高由甘蔗生產并用于混合汽油的乙醇價格,以符合其鼓勵乙醇混合燃料及減少國家石油進口支出,并幫助糖業和農民的政策。而印度糖業正大量投資于擴大乙醇生產能力,以確保2022年前實現政府10%的乙醇混合汽油比例目標。國內方面,南寧中間商站臺暫無報價,倉庫報價5700-5750/噸,持平。柳州中間商站臺報價5730-5770/噸,倉庫報價5730-5770/噸,持平。昆明中間商報價5700/噸,大理報價5660/噸,持平。湛江中間商報價暫無報價。烏魯木齊中間商報價5650-5750元/噸,持平。
       
      僅供參考。

      瀝青-馬琛
      隔夜,瀝青1912收于3086/噸,較前一交易日跌16/噸,或0.52%?,F貨方面,北方地區需求小幅放緩,個別貿易商拿貨積極性小幅下降,加之部分地區貨源充裕,資源整體供應壓力較大;南方地區受降雨因素影響,需求小幅放緩,但是煉廠整體庫存維持低位,市場資源供應相對平穩,以穩為主。市場價格,東北3350-3450,山東3300-3520,華東3300-3520,華南3550-3650,西北3600-4150,西南3700-3750。預計瀝青主力1912日內震蕩運行,運行區間3000-3120,僅供參考。

      黑色系 – 王棟、王喆、蔡瑋
      隔夜,螺紋10合約上漲0.38%,收于3433,鐵礦石01合約下跌2.95%,收于625.0,焦煤01合約和焦炭01合約分別下跌0.26%和上漲0.47%,收于1325.01933.0。動力煤11合約上漲0%,收于593.4,玻璃01合約上漲0.28%,收于1416。

      螺紋鋼:
      國常會釋放降準和基建逆周期調控加碼的信號提振市場情緒,宏觀氛圍有所好轉。唐山9月環保政策力度不及預期,不過武安限產有所加嚴,但預計政策上整體影響有限。本周螺紋產量繼續大幅下滑,但在限產力度一般的情況下,價格反彈之后預計產量進一步下降的空間有限。庫存方面,本周螺紋鋼社庫和廠庫都出現了較大幅度的下降,周度消費量反彈至380萬噸以上。房地產方面融資收緊的情況下,有條件的房企可能會繼續進行高周轉回籠資金,但在銷售較差的情況下持續存疑,這種情況下凈復工面積可能會出現比較明顯的下降,而新開工面積的韌性較強?;ǚ矫?,國常會指出加快發行使用地方政府專項債券,且專項債資金不得用于土地儲備和房地產相關領域、置換債務以及可完全商業化運作的產業項目,預計專項債投向基建的比例將大幅增加,同時明確了專項債可作為項目資本金的范圍和比例,基建逆周期調節仍在加碼??傮w來看今年旺季需求仍然可期,近年的情況來看,下半年需求的高峰出現在10月居多,也有出現在11月的情況,且市場存在國慶節前工地停工的預期,9月螺紋價格預計仍有反復。 


      鐵礦石:
      供給端,澳洲方面前一期由于檢修增多發運降至近20周以來的低位,本期檢修結束之后明顯反彈,整體澳洲發貨來到近三年高位,不過發貨至中國的量仍在歷史均值附近。而巴西方面本期發貨有所回落,再次來到歷史區間下沿。
      需求端,港口疏港量連續三周處于高位,鋼廠庫存低位有所回升,但港口庫存只有小幅下降,在港船舶數仍處于較高的位置。需求端高爐產能利用率小幅上漲,唐山9月環保政策力度較8月份有所下降,武安限產加嚴,國慶前的限產目前來看不及預期。本輪反彈的主要原因還是限產預期下降之后的補庫,已經鋼價的反彈。但目前來看鋼廠庫存已經有了較為明顯的回升,鋼材需求預計在9月也將有所反復,暫時觀望。   

      焦煤焦炭:
      本周雙焦期貨價格跟隨著黑色市場的下跌均有不同程度的下跌,原因主要是由于鋼材的高供給。按照統計局數據,中國上半年的生鐵產量同比增加了7.9%,而粗鋼產量更是增加了9.9%,而目前來看,螺紋鋼產量已經出現了明顯下滑,因此這個下跌原因已經被削弱了,在這一點上,接下來或許會有反彈,從15年底開始的供給側改革到現在,黑色產業鏈由供給端決定價格逐步向需求端決定價格靠攏,因此上漲動力應該來自需求的回升,若需求轉好,爐料的相對短缺會帶動價格上漲。在七月底的政治局會議提出:堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位,落實房地產長效管理機制,不將房地產作為短期刺激經濟的手段。在房住不炒的總基調下,針對經濟下行壓力,一般情況下,財政政策將是刺激經濟的重要手段,前期市場大多預計基建投資將明顯回升,但從目前來看,銀監會還未出現基建投資對沖地產下滑風險的措施。因此需求就目前來看是偏悲觀的。后續需關注整體需求是否有好轉以及國慶前高爐限產情況雙焦仍然有下跌空間但刻跌幅有限,以及山東等地去產能政策落地時間是否超預期。焦煤方面,受焦價下跌影響,焦企普遍開始控制原料煤庫存,焦企焦煤采購積極性不高,部分有下壓煤價意愿,煤礦出貨壓力漸增,預計近期焦煤價格承壓運行。 

      動力煤:
      今日港口CCI5500現貨價格持續上漲。產地方面煤礦安檢力度持續增加,榆林煤價持續上漲,加上由于70周年國慶影響短途汽運受限運費大漲,發運利潤倒掛加劇,市場煤發運量依然不多。大秦線開始檢修,鐵路調入量下降,但由于下游采購尚可,秦皇島庫存持續下降,港口吞吐量在呢個價。內蒙五大站臺庫存低位小幅回升。需求端電廠日耗大幅回落,日耗量目前在66萬噸左右,全國天氣轉涼,居民用電量季節性回落,可用天數在24天左右。隨著夏季進入尾聲,火電廠高日耗預計將難以長時間維持。工業用煤需求轉弱,下游化工行業開工率一般,受70周年慶典影響,預計下游化工行業停產限產力度將持續增加,總體來說屬于供需兩弱局面,但電廠開始準備冬儲,供應減量相對較大。今日主力合約期貨盤面震蕩走強,11月合約持續升水CCI5500,期限套利空間打開。預計期貨價格將維持區間震蕩走勢。
       
      玻璃:
      需求端7月竣工面積降幅有一定縮窄,前期高溫以及大雨導致停工的底盤也陸續開始復工房地產端需求有一定恢復。7月份全國平板玻璃產量增速有一定縮窄。本周庫存去化速度依然較快,貿易商備貨意愿增強,下游采購也有一定恢復。隨著后續多條生產線有點火復產計劃,供給壓力將持續增加。市場目前成交一般,北方地區要稍好于南方地區,內貿訂單尚可,外貿訂單同比有較大的下滑。近期北方市場訂單情況較好,市場價格普遍上漲,貿易商備貨也相對較多,但華南地區市場成交一般。今日玻璃01合約盤面窄幅震蕩,基差變化不大。 

      僅供參考。

      豆類——劉宇暉
      隔周美豆指數呈震蕩偏弱的走勢,消息面整體平靜。私營分析公司IEG預測美國2019年大豆平均單產為每英畝48.4蒲式耳,高于上月預估的每英畝48.2蒲式耳。該公司預計美國大豆產量為36.71億蒲式耳,低于之前預估的38.23億蒲式耳。829日止當周,美國2018/19市場年度大豆出口消售凈增6.94萬噸,市場預估為凈減少15萬噸至凈增10萬噸。當周,美國2019/20市場年度大豆出口凈銷售78.84萬噸,市場預估區間為20-60萬噸。國內,夜盤中粕類油脂呈震蕩調整的走勢,棕櫚油表現相對堅挺。中糧集團總裁表示,中糧集團94日與俄羅斯農業集團簽署5萬噸的大豆進口意向協議,95日與阿穆爾農業聯合體簽署了一份大豆進口意向協議,首批是3萬噸。2018年俄羅斯大豆總產量刷新歷史新高,為392.7萬噸,比2017年增加8.4%。料后市短期內粕類油脂將呈震蕩調整的走勢,僅供參考。

      原油馬琛
      國際油價盤中跌宕起伏。受到美國非農就業人數增幅減緩的影響,國際油價盤中大幅度下跌。然而,美聯儲主席鮑威爾稱將采取適當行動維持美國經濟擴張,歐美原油期貨轉而反彈。美國石油鉆井數量連續三周下降也支撐了石油市場氣氛。周五(96)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕油201910月期貨結算價每桶56.52美元,比前一交易日上漲0.22美元,漲幅0.4%,交易區間54.83-56.95美元;倫敦洲際交易所布倫特原油201911月期貨結算價每桶61.54美元,比前一交易日上漲0.59美元,漲幅1.0%,交易區間59.40-61.88美元。美國勞工部周五發布的數據顯示,美國8月份新增就業13萬人,略低于此前經濟學家預計的15萬人;與預期一樣,失業率仍維持在3.7%。這是美國8月份就業增長連續第七個月放緩。通用電氣公司的油田服務機構貝克休斯公布的數據顯示,截止96日的一周,美國在線鉆探油井數量738座,比前周減少4座;比去年同期減少122座。亞洲市場,SC446.3,漲0.68%。靜待本周阿布扎比會議消息,油價震蕩運行,僅供參考。

      紙漿——余偉杰
      夜盤紙漿主力SP2001震蕩整理,收于4734/噸,下跌0.21%,成交量為12.12萬手,持倉量29.52萬手。近期Canfor旗下本色漿喬本、化機漿佳維漿廠延長檢修、而昆河9月份外盤對中國市場減量供應,從消息面看,化機漿后期供應或減少,利好于支撐漿價。針葉漿方面除月亮檢修計劃之外,近期暫無其他漿廠新消息基本面未有明顯改善,國內港口庫存依舊處于高位,整體庫存小幅上行,庫存壓力依舊,限制期價上漲。進入下游需求旺季,關注港口庫存壓力能否得到有效緩解。預計紙漿區間震蕩為主。僅供參考。


      天膠、20號膠余偉杰
      夜盤滬膠主力RU2001弱勢整理,收于11940/噸,較上一日結算價下跌0.95%;20號膠主力NR2002弱勢整理,收于10220/噸,較上一日結算價下跌0.78%。截至96日,宋卡原料價格USS340.4泰銖/公斤,RSS343.11泰銖/公斤;全乳膠上海價為11025/噸;華東順丁橡膠為11400/噸;上海期貨交易所天膠庫存422190噸。盤面上雙膠未能延續前期上漲動力,期價均已跌破5日均線。目前產區供應基本維持正常,泰國南部主產區未受到臺風影響,且全球供應未來仍存增量預期,整體維持中性偏空。需求方面依舊維持弱勢,終端需求疲軟,輪胎廠實際采購積極性依舊不高。靜待9月合約交割,預計橡膠震蕩整理為主,后市關注主產國橡膠政策動向。僅供參考。

      -許克元
      上周五數據顯示,美國8月新增非農就業崗位13萬,不及預期的增加16萬,前值從16.4萬下修至15.9萬。美國非農數據不及預期,提振了9月大幅降息的預期,令美元回落,但隨后鮑威爾樂觀的言論改善了美經濟悲觀情緒,美元回升。外盤有色漲跌互現,倫銅收跌0.33%5825.5美元,滬銅主力收跌0.21%47440元。宏觀面,上周五消息中國人民銀行決定于2019916日下調金融機構存款準備金率,整體宏觀情緒對銅價有所支撐。與此同時,適逢國內消費旺季來臨,市場對基本面消費預期轉好。預計短期銅價維持震蕩偏強運行。僅供參考。

      甲醇——苗揚
      隔夜,MA2001震蕩走高,收盤價為2222元每噸,成交量78萬,持倉量139.6萬手,與前一交易日相比減少5.5萬手。
      昨日國內甲醇市場出貨氣氛轉弱,轉單量增加,據悉部分有甩貨現象,出貨情緒較積極。部分地區下游實質性需求欠佳且前期補貨基本結束,高端價格難以推行,多保持觀望心態;港口方面,在期貨帶動下略有走高,然受庫存持續攀升影響上漲乏力;上游廠家前半周出貨順利,庫存無壓,但經過前期快速上漲后,下游對高端價格有所抵觸,預計甲醇期貨價格仍持續低位震蕩格局。后期仍需關注國內甲醇上下游裝置情況、下游接貨情況、港口庫存情況、運費情況及現貨走勢等,建議謹慎操作。僅供參考。

      -宋敏嘉
      隔夜,美元指數先抑后揚,主因上周五公布的美國非農數據不及預期,內外盤有色金屬漲跌互現。內盤方面,滬鎳主力1911合約小幅上行0.3%收盤價為141720/噸。外盤方面,倫鎳大幅上行2.54%17940美元/噸?,F貨方面,據SMM,俄鎳較滬鎳1909合約貼水150到貼水100/噸,金川鎳較滬鎳1910合約普遍平水或升水200-300/噸,主流成交于141000-141700/噸。據SMM,周內由于鎳價在暴漲之后又經歷小幅回調,行情波動大,大單商談難以達成,多數鋼廠對外詢價意向都還低于現貨最新水平,周內成交無主流鋼廠的大量采購,基本為散單成交或部分按系數采購的下游的被動高價成交。需求方面,有貿易商表示,近期不銹鋼市場實際需求偏弱,成交清淡。前期鎳價拉漲過急的邏輯主要來自礦端供應偏緊的擔憂,但目前礦端炒作逐漸消退,不銹鋼庫存持續壘庫且消費依然疲弱,目前滬鎳短期面臨回調,預計日內滬鎳延續偏弱震蕩態勢,僅供參考。

      20190909
      早盤交易推薦
      周五美元指數大幅震蕩后小幅收低,美股震蕩偏強,商品漲跌互現。降準刺激國債價格上漲,料T1912將逐步上行至101附近。僅供參考